Bütçeleme günümüzde hemen hemen bütün şirketlerin önünü görmek adına başvurdukları en temel finansal planlama aracı olarak karşımıza çıkmaktadır. Satış bütçesinin tahmin edilmesi ve buna bağlı olarak maliyetlerin çıkartılması ile gelir tablosu, bilanço ve özellikle nakit akım tabloları hazırlanarak mali yıl içinde şirketin finansal hedefleri belirlenir. Belirlenen bu hedeflere genellikle aylık bazda karşılaştırmalar yapılarak hedeflere göre mevcut durum kıyaslaması yapılır ve bu kıyaslamalar finansal performansı göstereceği gibi aynı zamanda oluşabilecek tehlikelere karşı önceden önlem olarak da şirkete sinyaller vermektedir.
Başlıkta belirttiğimiz dinamik bütçe konusuna gelecek olursak. Örnek üzerinden ilerlersek daha anlaşılır olacaktır, şöyle ki 2019 bütçemizi yaptık ve hedeflerimizi belirledik. Bütün şirket içi iletişimi yaparak bütçeyi yani hedefleri bütün şirkete yaydık. Artık bütçemiz kesinleşmiştir ve hedeflerimiz nettir. Peki dinamizm bunun neresinde diyecek olursanız işte bu noktada tahmin dönemleri karşımıza çıkmaktadır. Bu tahmin dönemlerini 1+11 , 2+10, 7+5 gibi dönemler olark seçebilirsiniz. (1+11 1 ay gerçekleşen 11 ay tahmin, 7+5 7 ay gerçekleşen 5 ay tahmin gibi). Tahmin dönemlerinde bütçenizi revize etmelisiniz. Eğer satışlarınız beklediğinizden iyi gidiyorsa pozitif yönde, beklediğinizin altındaysa negatif yönde revizeler yapabilirsiniz. Döviz kuru değişikliklerini, enflasyon oranı değişikliklerini, faiz oranı değişikliklerini, vergi konularındaki güncellemeleri yansıtmanız gerekmektedir. Bu değişiklikleri yapmanın en kolay yolu da dinamik bi rbütçeye sahip olmanızdan geçer. Yani değişkenlerle çalışan bir bütçeleme modeliniz varsa, en kolay şekliyle değişkenlerinizi değiştirerek tahmininizi oluşturabilir böylecce daha ulaşılabilir gerçekçi ve en güncel verilerle hazırlanmış bütçenize ulaşmış olursunuz.
Bütçeleme konusunda ülkemizde pek az şirket ERP araçlarını kullanırken geriye kalan şirketlerin tamamı excel üzerinden bütçeleme yapmaktadır. Excel'de hazırladığınız tablolara rakamları direk yazmak yerine dinamik tablolar oluşturursanız tahminleriniz çok hızlı ve güvenilir olarak oluşacaktır.
12 Mayıs 2019 Pazar
9 Mayıs 2019 Perşembe
CDS nedir?
CDS (Credit Default Swap) Türkçesi Kredi temerrüt takasıdır.
Şimdi herkesin anlayabileceği gibi anlatacak olursak;
Bir firmayla iş yapıyorsunuz ve 10 milyon $ nızı yatırdınız, yatırım yaptığınız firmanın finansal olarak iyi durumda olmadığını düşünüyorsunuz. Ne yapmalısınız? Şimdi ortaklıktan hemen vazgeçebilirsiniz ve paylarınızı satabilirsiniz ya da kredi temerrüt takasına girebilirsiniz(CDS). CDS kısaca sigorta poliçesidir. Biz ilgili firmadaki pozisyonlarımızı zarar etme ihitmalimize karşı sigortalatıyoruz. Bu sigorta poliçesini yapabilmeniz için bir sigortacıya ihtiyacınız vardır.
Daha sonra bu sigortacıya belli aralıklarla ödemeler yaparsınız, örneğin 3 ay veya 6 ay gibi. Bu ödemeleri sigorta primi gibi düşünebilirsiniz. Kontratınız süresince ilgili sigortacıya bu ödemeleri yaparsınız, karşılığında da yatırım yaptığınız firma herhangi bir sıkıntıya düşerse sigortacı bütün paranızı size öder.
Yukarıdaki açıklamlardan da yola çıakcak olursak CDS bir ülkenin risk prim oranıdır. Şirketler ve ülkeler için CDS primleri ne kadar yüksekse finansal risk o kadar yüksek demektir. Finansal riskin yüksek olduğu şirketler ve ülkeler bir çok yatırımcıya cazip gelmez.
Şimdi herkesin anlayabileceği gibi anlatacak olursak;
Bir firmayla iş yapıyorsunuz ve 10 milyon $ nızı yatırdınız, yatırım yaptığınız firmanın finansal olarak iyi durumda olmadığını düşünüyorsunuz. Ne yapmalısınız? Şimdi ortaklıktan hemen vazgeçebilirsiniz ve paylarınızı satabilirsiniz ya da kredi temerrüt takasına girebilirsiniz(CDS). CDS kısaca sigorta poliçesidir. Biz ilgili firmadaki pozisyonlarımızı zarar etme ihitmalimize karşı sigortalatıyoruz. Bu sigorta poliçesini yapabilmeniz için bir sigortacıya ihtiyacınız vardır.
Daha sonra bu sigortacıya belli aralıklarla ödemeler yaparsınız, örneğin 3 ay veya 6 ay gibi. Bu ödemeleri sigorta primi gibi düşünebilirsiniz. Kontratınız süresince ilgili sigortacıya bu ödemeleri yaparsınız, karşılığında da yatırım yaptığınız firma herhangi bir sıkıntıya düşerse sigortacı bütün paranızı size öder.
Yukarıdaki açıklamlardan da yola çıakcak olursak CDS bir ülkenin risk prim oranıdır. Şirketler ve ülkeler için CDS primleri ne kadar yüksekse finansal risk o kadar yüksek demektir. Finansal riskin yüksek olduğu şirketler ve ülkeler bir çok yatırımcıya cazip gelmez.
Amerika Çin Ticaret Savaşı
2019 yılında Amerika'nın Çin ile ticaret açığı 419 milyar dolardır. Yukarıdaki tablodan da görebileceğiniz üzere Amerika Çin'e yalnızca 120 milyar dolarlık ihracat yaparken Çin'den ithalatı ise 540 milyar dolardır.
Peki Amerika Çin'den ne satın alıyor? Satın almaların en büyük kalemleri Bilgisayar ve bilgisayar parçaları, cep telefonları, kıyafet ve ayakkabılardır. Bu ithal malların bir çoğunun hammaddesi Amerika'dan Çin'e gönderilmiş hammaddelerin Çin'deki ucuz iş gücünden faydalanılarak tekrar geri Amerika'ya gelmesidir.
Çin'in Amerika'dan en büyük ithalat kalemleri ise ticari uçaklar, soya fasulyesi ve arabadır. 2018 yılında Çin, Başkan Trump'ın ticaret savaşı başlatması üzerine Amerika'dan soya fasulyesi ithalatını durdurmuştur. Başkan Trump, Çin'den gelen çelik ve diğer ürünlere ek gümrük vergisi koymuştur.
Sebepler
Çin bir çok ürünü dünyadaki pek çok ülkeden çok daha ucuza üretebilmektedir. Elbette Amerika'lılar da her ürünü en ucuz fiyata satın almak istiyorlar. Peki Çin ürün fiyatlarını böyle düşük tutmayı nasıl başaracaktır? Bir çok ekonomistin ortak görüşü sonucunda Çin'in fiyatları düşük tutabilmesinin 2 temel sebebi vardır;
1- Çin'deki standart yaşam maliyetlerinin düşük olması, firmaların personel giderlerinin düşük olmasını sağlamkatadır.
2- Döviz kurunun Amerikan dolarına belli bir oranla sabitlenmesi.
Eğer Amerika, Çin'e yaptırımlara devam ederse Amerikan vatandaşları, üzerinde "Made in America" yazan ürünler için daha yüksek ücretler ödemeye başlayacaklardır. Ama bir çok insan, Amerikalıların işini kaybetmesini umursamadan daha ucuza mal sahibi olmak istemektedirler.
Çin, dünyanın en büyük ekonomisidir. Aynı zamanda dünyanın en büyük nüfusuna da sahiptir. 1,4 milyar insanın yaşadığı Çin'de yaşam standartları düşük olarak devam ettiği sürece sorun olmayacaktır ama mevcut Çin yönetimi de şunu çok iyi bilmektedir ki, insanlar bu düşük yaşam standartları ile çok uzun süre yaşamak istemeyeceklerdir. Dolayısıyla büyümeyi arttırmalılar ve yaşam standartlarını bir an önce iyileştirmeliler.
İngilizce Finans ve Muhasebe Terimleri
Kaydol:
Kayıtlar (Atom)